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CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度煤炭指数上涨19.29%，大幅跑赢沪深300达31.78%；公募基金煤炭重仓配置占比升至0.46%，环比提升0.15个百分点。新集能源、兖矿能源获基金显著增持，冀中能源、平煤股份则被减持，配置分化明显。

近期机构研报指出，三季度煤炭板块主升行情源于供给端实质性收缩，煤价创2024年以来新高，行业拐点如期兑现。研报认为，四季度核心矛盾转向供给修复与需求承接的博弈，冬储补库支撑短期需求，而疆煤外运、山西增产等政策落地将影响节奏，但当前供需仍偏紧。

研报指出，中国神华、兖矿能源、陕西煤业等龙头获基金与港股通双重加仓，显示资金聚焦高分红、低估值、产能确定性强的优质标的。配置分化背后是市场对盈利持续性和政策响应能力的再定价，龙头优势进一步凸显。

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